中银证券科技创新混合（LOF）基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据变化值得投资者关注，其中基金份额减少2.31亿份，而基金份额净值增长率较业绩比较基准收益率高出1.82%。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：本期利润达1029.06万元
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 2,298,406.99元 |
| 本期利润 | 10,290,563.90元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0180元 |
| 期末基金资产净值 | 284,285,032.49元 |
| 期末基金份额净值 | 0.5091元 |
本期已实现收益为229.84万元，本期利润达1029.06万元，显示出基金在该季度有一定盈利。加权平均基金份额本期利润0.0180元，期末基金资产净值2.84亿元，期末基金份额净值0.5091元。不过需注意，基金业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平会更低。
基金净值表现：近三月净值增长率超基准1.82%
份额净值增长率与基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.37% | 2.21% | 1.55% | 1.19% | 1.82% | 1.02% |
| 过去六个月 | 3.37% | 2.64% | 0.57% | 1.74% | 2.80% | 0.90% |
| 过去五年 | 47.62% | 1.85% | 5.22% | 1.10% | 42.40% | 0.75% |
| 自基金合同生效起至今 | -49.09% | 1.85% | -9.66% | 1.10% | -39.43% | 0.75% |
过去三个月，基金份额净值增长率为3.37%，业绩比较基准收益率为1.55%，基金跑赢业绩比较基准1.82% ，且净值增长率标准差2.21%高于业绩比较基准收益率标准差1.19%，说明基金波动相对较大。过去六个月、五年及自基金合同生效起至今，同样呈现基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率有差距的情况。自基金成立至2023年3月12日，业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率55% + 中债综合全价指数收益率45%；自2023年3月13日起，业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率80% + 中债综合全价指数收益率20%。
投资策略与运作：围绕科技创新优化配置
一季度市场横盘震荡，热点轮动快，科技板块表现分化。前期机器人、国产AI等表现好，后期市场风格切换，TMT整体回调。从中期看，人工智能带来的科技进步持续性好、应用空间广，国产人工智能快速追赶。因此，基金持续围绕科技创新主题深度研究挖掘，在保持科技成长投资策略基础上，通过对比行业政策趋势、景气周期等，优化组合配置结构。长期投资上，结合政策和国际环境，选取成长空间广、确定性高、竞争优势明显的行业如人工智能算力、半导体等，优选龙头公司投资。
基金业绩表现：份额净值0.5091元，增长率3.37%
截至报告期末，基金份额净值为0.5091元，本报告期基金份额净值增长率为3.37%，业绩比较基准收益率为1.55%，基金实现了超越业绩比较基准的投资回报 。
资产组合情况：权益投资占比91.85%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 264,161,792.53 | 91.85 |
| 其中：股票 | 264,161,792.53 | 91.85 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 20,495,120.49 | 7.13 |
| 8 | 其他资产 | 2,953,693.48 | 1.03 |
| 9 | 合计 | 287,610,606.50 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资金额2.64亿元，占基金总资产比例91.85%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计2049.51万元，占比7.13%，其他资产295.37万元，占比1.03% 。基金在资产配置上明显侧重权益类资产，风险相对较高。
行业股票投资组合：制造业占比66.18%
境内股票投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 188,136,600.00 | 66.18 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 59,242,592.53 | 20.84 |
| J | 金融业 | 4,542,800.00 | 1.60 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 5,742,800.00 | 2.02 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,525,000.00 | 0.54 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 264,161,792.53 | 92.92 |
基金对制造业股票投资公允价值1.88亿元，占基金资产净值比例66.18%，为占比最高行业。信息传输、软件和信息技术服务业占比20.84%，科学研究和技术服务业占比2.02%等。可见基金投资行业集中于科技创新相关的制造业及信息技术等行业 。
股票投资明细：胜宏科技占净值比5.70%
前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300476 | 胜宏科技 | 200,000 | 16,202,000.00 | 5.70 |
| 2 | 688256 | 寒武纪 | 20,000 | 12,460,000.00 | 4.38 |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 120,000 | 11,774,400.00 | 4.14 |
| 4 | 603893 | 瑞芯微 | 50,000 | 8,665,000.00 | 3.05 |
| 5 | 688521 | 芯原股份 | 80,000 | 8,480,000.00 | 2.98 |
| 6 | 688608 | 恒玄科技 | 20,000 | 8,126,000.00 | 2.86 |
| 7 | 688213 | 思特威 | 80,000 | 7,763,200.00 | 2.73 |
| 8 | 688981 | 中芯国际 | 80,000 | 7,146,400.00 | 2.51 |
| 9 | 688041 | 海光信息 | 50,000 | 7,065,000.00 | 2.49 |
| 10 | 688088 | 虹软科技 | 147,254 | 6,864,981.48 | 2.41 |
胜宏科技公允价值1620.20万元，占基金资产净值比例5.70%，为占比最高股票。寒武纪、新易盛等也在列，这些股票多集中于科技领域，与基金围绕科技创新主题投资策略相符 。
开放式基金份额变动：份额减少2.31亿份
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 581,581,121.55 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4,609,535.04 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 27,729,031.80 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 558,461,624.79 |
报告期期初基金份额总额5.82亿份，期间总申购份额460.95万份，总赎回份额2772.90万份，期末基金份额总额5.58亿份，份额减少2.31亿份 。可能因投资者对基金业绩预期、市场环境变化等因素导致赎回。
综合来看，中银证券科技创新混合（LOF）基金在2025年第一季度虽实现了超越业绩比较基准的收益，但份额有所减少。投资者需关注基金投资集中于科技行业带来的波动风险，以及市场风格切换对基金业绩的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
