平安盈弘6个月持有债券（FOF）于2025年1月23日成立，首季度报告披露了关键财务与运作信息。报告期内，基金面临利润下滑挑战，但份额实现微幅增长。以下将对季报关键数据进行深度解读。
主要财务指标：利润为负，净值略降
本期利润亏损，资产净值微降
报告期内，平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类份额本期利润为 -910,015.16元，C类份额为 -1,178,971.46元，均呈现亏损状态。期末基金资产净值A类为840,914,621.59元，C类为764,577,194.60元 ，较成立初期有微幅下降。以下为主要财务指标数据：
| 主要财务指标 | 平安盈弘6个月持有债券（FOF）A | 平安盈弘6个月持有债券（FOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 440,760.58元 | 49,453.49元 |
| 本期利润 | -910,015.16元 | -1,178,971.46元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0011 | -0.0015 |
| 期末基金资产净值 | 840,914,621.59元 | 764,577,194.60元 |
| 期末基金份额净值 | 0.9989元 | 0.9985元 |
从数据可见，本期利润的亏损对基金资产净值产生了一定影响，导致净值微降。这可能与市场波动及建仓期的投资策略调整有关。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率略负，但优于业绩基准
自基金合同生效起至报告期末，平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类份额净值增长率为 -0.11%，C类份额为 -0.15%，同期业绩比较基准收益率均为 -0.48%。虽然净值增长率为负，但均跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 基金简称 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 平安盈弘6个月持有债券（FOF）A | -0.11% | 0.06% | -0.48% | 0.12% | 0.37% | -0.06% |
| 自基金合同生效起至今 | 平安盈弘6个月持有债券（FOF）C | -0.15% | 0.06% | -0.48% | 0.12% | 0.33% | -0.06% |
基金在复杂市场环境下，通过资产配置与投资策略调整，一定程度上抵御了市场下行风险，相对业绩比较基准取得了较好表现。
投资策略与运作：建仓期稳步配置
组合配置：债基纯债短债搭配，权益逢低配宽基
本基金于2025年1月23日成立，报告期内还在建仓期。组合债基部分维持纯债搭配短债的配置策略，权益部分逢低适度配置宽基型指数基金。这种配置策略旨在控制整体下行风险，同时把握市场结构性机会。在市场波动环境下，纯债与短债搭配可提供相对稳定收益，而权益部分的宽基指数配置则有望分享市场整体上涨红利。
基金业绩表现：小幅亏损但优于基准
份额净值微降，跑赢业绩比较基准
截至报告期末，平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类份额净值为0.9989元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.11%；C类份额净值为0.9985元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.15%，同期业绩比较基准收益率均为 -0.48%。尽管基金份额净值出现小幅下降，但均跑赢业绩比较基准，显示出基金在复杂市场环境下的一定抗风险能力。
资产组合情况：现金类资产占比8.08%
银行存款等占比8.07%，其他资产占比0.01%
报告期末，基金总资产为1,606,336,632.15元。其中银行存款和结算备付金合计129,587,652.97元，占基金总资产的8.07%；其他资产120,712.58元，占比0.01%。具体资产组合如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 129,587,652.97 | 8.07% |
| 8 | 其他资产 | 120,712.58 | 0.01% |
| 9 | 合计 | 1,606,336,632.15 | 100.00% |
现金类资产的较高占比，反映出基金在建仓期较为谨慎的投资态度，为后续投资操作保留了一定灵活性。
股票投资组合：暂无境内外股票持仓
境内外股票均未持有
报告期末，本基金未持有境内股票及港股通股票。这与基金在建仓期的策略有关，同时也表明基金在股票投资上较为谨慎，尚未大规模布局权益类资产，以控制整体风险。
基金投资明细：前十基金占净值超60%
海富通中证短融ETF占比12.37%居首
报告期末，按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名基金投资明细中，海富通中证短融ETF公允价值占比12.37%，为最大持仓基金。具体如下：
| 序号 | 基金代码 | 基金名称 | 运作方式 | 持有份额（份） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 511360 | 海富通中证短融ETF | 交易型开放式(ETF) | 1,782,100.00 | 198,645,340.70 | 12.37 | 否 |
| 2 | 006829 | 鹏扬利沣短债A | 契约型开放式 | 103,084,175.31 | 110,238,217.08 | 6.87 | 否 |
| 3 | 014059 | 富国安慧短债债券A | 契约型开放式 | 101,864,231.83 | 109,982,811.11 | 6.85 | 否 |
| 4 | 007754 | 上银慧永利中短期债券A | 契约型开放式 | 95,867,126.83 | 100,046,933.56 | 6.23 | 否 |
| 5 | 003568 | 平安惠利纯债A | 契约型开放式 | 93,014,603.29 | 99,767,463.49 | 6.21 | 是 |
| 6 | 009306 | 平安惠铭纯债 | 契约型开放式 | 94,348,523.45 | 99,509,387.68 | 6.20 | 是 |
| 7 | 002795 | 平安惠盈纯债A | 契约型开放式 | 77,599,346.41 | 94,516,003.93 | 5.89 | 是 |
| 8 | 159593 | 平安中证A50ETF | 交易型开放式(ETF) | 75,270,100.00 | 86,711,155.20 | 5.40 | 是 |
| 9 | 008911 | 平安元丰中短债债券A | 契约型开放式 | 72,470,332.46 | 80,188,422.87 | 4.99 | 是 |
| 10 | 005754 | 平安短债A | 契约型开放式 | 65,338,124.80 | 80,124,142.44 | 4.99 | 是 |
前十基金投资占基金资产净值比例超60%，显示出基金投资较为集中，对部分基金的配置力度较大。
开放式基金份额变动：两类份额均微增
A类份额从841,473,480.73份增至841,824,917.13份
基金合同生效日（2025年1月23日），平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类基金份额总额为841,473,480.73份，报告期期末增至841,824,917.13份；C类份额从765,740,065.06份增至765,756,178.23份。
| 项目 | 平安盈弘6个月持有债券（FOF）A | 平安盈弘6个月持有债券（FOF）C |
|---|---|---|
| 基金合同生效日(2025年1月23日)基金份额总额 | 841,473,480.73份 | 765,740,065.06份 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 351,436.40份 | 16,113.17份 |
| 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | - | - |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 841,824,917.13份 | 765,756,178.23份 |
份额的微幅增长，表明投资者对该基金的信心相对稳定，尽管市场波动，但仍有部分投资者选择申购。
风险提示与投资机会
- 风险提示：报告期内基金利润为负，虽跑赢业绩比较基准，但市场波动仍可能对基金净值产生影响。尤其在后续市场环境复杂多变的情况下，若经济复苏不及预期或外部环境恶化，基金的债券与权益投资可能面临一定风险。
- 投资机会：基金在建仓期的谨慎配置策略，为后续市场变化保留了操作空间。若市场出现结构性机会，基金可凭借前期积累的现金类资产及合理的基金配置，适时调整投资组合，把握机会实现资产增值。投资者可关注基金在后续市场环境下的投资策略调整及业绩表现。
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