创金合信鑫日享短债债券型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，报告期为2025年1月1日至3月31日。从报告数据来看，本期已实现收益和基金份额变动较为显著，以下将对报告各方面数据进行详细解读。
主要财务指标：各份额表现有差异
本基金分为A、C、E三类份额，在2025年第一季度主要财务指标上呈现出不同表现。
| 主要财务指标 | 创金合信鑫日享短债债券A | 创金合信鑫日享短债债券C | 创金合信鑫日享短债债券E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 15,025,454.70 | 1,518,470.82 | 22,032,277.73 |
| 本期利润（元） | 6,506,337.31 | 479,257.51 | 8,678,597.55 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0030 | 0.0018 | 0.0025 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,467,172,978.94 | 283,349,021.43 | 3,929,075,141.69 |
| 期末基金份额净值 | 1.2430 | 1.2154 | 1.2291 |
从本期已实现收益看，E份额最高，达22,032,277.73元，A份额其次，C份额最少。本期利润同样是E份额最高，为8,678,597.55元 。加权平均基金份额本期利润A份额为0.0030，C份额0.0018，E份额0.0025 。期末基金资产净值方面，E份额规模最大，为3,929,075,141.69元，A份额2,467,172,978.94元，C份额最小，为283,349,021.43元。
基金净值表现：多数跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
本基金各份额在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比情况如下：
| 阶段 | 创金合信鑫日享短债债券A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 0.26% | 0.02% | 0.22% | 0.01% | 0.04% | 0.01% |
| 过去六个月 | 0.98% | 0.02% | 0.88% | 0.01% | 0.10% | 0.01% |
| 过去一年 | 2.09% | 0.02% | 1.95% | 0.01% | 0.14% | 0.01% |
| 过去三年 | 8.77% | 0.02% | 7.14% | 0.01% | 1.63% | 0.01% |
| 过去五年 | 17.05% | 0.02% | 12.68% | 0.01% | 4.37% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 24.30% | 0.02% | 17.11% | 0.01% | 7.19% | 0.01% |
| 阶段 | 创金合信鑫日享短债债券C | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 0.17% | 0.02% | 0.22% | 0.01% | -0.05% | 0.01% |
| 过去六个月 | 0.80% | 0.02% | 0.88% | 0.01% | -0.08% | 0.01% |
| 过去一年 | 1.81% | 0.02% | 1.95% | 0.01% | -0.14% | 0.01% |
| 过去三年 | 7.99% | 0.02% | 7.14% | 0.01% | 0.85% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 13.97% | 0.02% | 12.36% | 0.01% | 1.61% | 0.01% |
| 阶段 | 创金合信鑫日享短债债券E | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 0.22% | 0.02% | 0.22% | 0.01% | 0.00% | 0.01% |
| 过去六个月 | 0.90% | 0.02% | 0.88% | 0.01% | 0.02% | 0.01% |
| 过去一年 | 1.94% | 0.02% | 1.95% | 0.01% | -0.01% | 0.01% |
| 过去三年 | 8.27% | 0.02% | 7.14% | 0.01% | 1.13% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.22% | 0.02% | 12.36% | 0.01% | 2.86% | 0.01% |
A份额在过去三个月、六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，差值在0.04% - 7.19%之间 。C份额在过去三年及自基金合同生效起至今跑赢业绩比较基准收益率，但过去三个月和六个月略低于业绩比较基准收益率 。E份额在过去六个月、三年及自基金合同生效起至今跑赢业绩比较基准收益率，过去三个月与业绩比较基准收益率持平，过去一年略低0.01%。
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动情况看，整体上各份额基金累计净值增长率高于业绩比较基准收益率，显示出基金在长期运作中为投资者创造了较好收益，但不同阶段波动情况需投资者关注。
投资策略与运作：应对市场波动求稳健
2025年一季度，债券市场波动较大，受银行间市场资金面紧张及降息预期透支等影响，利率债表现分化。本产品基于短债定位，提前降低组合久期和杠杆，以稳健风格运作。投资以短久期中高等级信用债为主，投向区域经济好的城投债、高景气行业央企国企产业债及金融债等，并运用多种子策略提升收益。这种策略调整旨在应对复杂市场环境，降低风险，追求稳定回报，但市场波动仍可能对收益产生影响。
基金业绩表现：各份额有别
截至报告期末，创金合信鑫日享短债债券A基金份额净值为1.2430元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.26%，同期业绩比较基准收益率为0.22%；创金合信鑫日享短债债券C基金份额净值为1.2154元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.17%，同期业绩比较基准收益率为0.22%；创金合信鑫日享短债债券E基金份额净值为1.2291元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.22%，同期业绩比较基准收益率为0.22%。A份额和E份额业绩与业绩比较基准相近，C份额略低于业绩比较基准。
资产组合情况：债券投资主导
资产组合构成
报告期末基金总资产6,759,663,107.13元，其中权益投资、基金投资、金融衍生品投资、买入返售金融资产均为0 。银行存款和结算备付金合计3,449,806.93元，占比0.05%；其他资产23,238,859.82元，占比0.34%；债券投资公允价值6,732,974,440.38元，虽未单独列占总资产比例，但从数据可看出债券投资主导基金资产。
债券投资明细
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 国家债券 | - | - |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 4,006,206,312.62 | 59.98 |
| 其中：政策性金融债 | 539,016,887.67 | 8.07 |
| 企业债券 | 398,147,687.47 | 5.96 |
| 企业短期融资券 | 233,869,310.12 | 3.50 |
| 中期票据 | 1,775,380,338.62 | 26.58 |
| 可转债（可交换债） | - | - |
| 同业存单 | 319,370,791.55 | 4.78 |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 6,732,974,440.38 | 100.80 |
金融债券占比最高，达59.98%，中期票据占26.58% 。债券投资集中于金融债券、中期票据等，投资者需关注相关债券市场风险。
股票投资组合：未持有股票
本基金本报告期末未持有境内股票及港股通投资股票，也无前十名股票投资明细，符合基金投资策略定位，专注于债券投资，降低权益市场波动风险。
开放式基金份额变动：赎回规模较大
| 项目 | 创金合信鑫日享短债债券A | 创金合信鑫日享短债债券C | 创金合信鑫日享短债债券E |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 3,168,272,111.18 | 387,320,576.78 | 5,456,347,420.58 |
| 加：报告期期间基金总申购份额（份） | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 1,183,495,221.99 | 154,196,000.02 | 2,259,679,989.37 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 1,984,776,889.19 | 233,124,576.76 | 3,196,667,431.21 |
三类份额在报告期内均无申购，总赎回份额较大，A份额赎回1,183,495,221.99份，C份额赎回154,196,000.02份，E份额赎回2,259,679,989.37份 。期末基金份额总额较期初大幅减少，投资者赎回行为或受市场预期、资金需求等影响，大规模赎回或对基金运作产生一定影响。
综合来看，创金合信鑫日享短债债券基金在2025年第一季度受债券市场波动影响，各份额在收益、净值表现及份额变动上呈现不同特点。投资者应结合自身风险偏好、投资目标，关注基金投资策略调整及市场变化，谨慎做出投资决策。
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