万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金2025年第1季度报告显示，该基金在报告期内份额赎回比例近95%，收益情况波动明显。以下将对报告各关键部分进行详细解读。
主要财务指标：收益与利润呈现差异
各份额收益情况分化
报告期内，万家安弘纯债不同份额的收益情况差异较大。从已实现收益看，万家安弘纯债A为 -102,285.61元，C份额为 -499.53元，D份额仅 -0.01元 。而本期利润方面，A份额为127,681.98元，C份额为 -145.62元，D份额同样为 -0.01元 。加权平均基金份额本期利润，A份额为0.0033元，C份额为 -0.0005元，D份额为 -0.0010元 。期末基金资产净值，A份额为11,261,366.50元，C份额为331,970.46元，D份额仅10.99元 。期末基金份额净值，A份额为1.0904元，C份额为1.0779元，D份额为1.0903元 。
| 主要财务指标 | 万家安弘纯债A | 万家安弘纯债C | 万家安弘纯债D |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -102,285.61 | -499.53 | -0.01 |
| 本期利润（元） | 127,681.98 | -145.62 | -0.01 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0033 | -0.0005 | -0.0010 |
| 期末基金资产净值（元） | 11,261,366.50 | 331,970.46 | 10.99 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0904 | 1.0779 | 1.0903 |
基金净值表现：与业绩基准对比有差异
各阶段表现不一
从基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比来看，不同阶段各份额表现有所不同。过去三个月，万家安弘纯债A净值增长率为0.00%，业绩比较基准收益率为 -1.19%，差值为1.19%；C份额净值增长率为 -0.05%，与业绩比较基准收益率差值为1.14%；D份额自成立起至今净值增长率为 -0.05%，业绩比较基准收益率为 -1.41%，差值为1.36% 。过去一年，A份额净值增长率为2.43%，业绩比较基准收益率为2.35%，差值0.08%；C份额净值增长率为2.22%，与业绩比较基准收益率差值 -0.13% 。
| 阶段 | 万家安弘纯债A | 万家安弘纯债C | 万家安弘纯债D |
|---|---|---|---|
| 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①－③ |
净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①－③ |
净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①－③ |
|
| 过去三个月 | 0.00% -1.19% 1.19% |
-0.05% -1.19% 1.14% |
-0.05% -1.41% 1.36% |
| 过去一年 | 2.43% 2.35% 0.08% |
2.22% 2.35% -0.13% |
/ |
投资策略与运作分析：市场波动下的调整
一季度市场先跌后涨
一季度债券市场波动剧烈，先因基本面稳定、央行货币政策调整预期等因素下跌，后因关税冲击等因素上涨。基金组合在一季度维持低仓位，4月起积极参与波段交易增厚收益。展望二季度，债券资产仍存机会，但需关注政策变化及估值风险。一方面，一季度债券市场负面因素已夯实收益率高点；另一方面，关税冲击影响基本面，货币政策或重回稳增长，改善流动性环境利好债券，但政策对冲及高估值会增加长端债券走势不确定性。
基金业绩表现：份额净值增长率与基准差异明显
各份额表现与基准对比
截至报告期末，万家安弘纯债A基金份额净值为1.0904元，本报告期基金份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%；C份额基金份额净值为1.0779元，基金份额净值增长率为 -0.05%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%；D份额基金份额净值为1.0903元，基金份额净值增长率为 -0.05%，同期业绩比较基准收益率为 -1.41% 。各份额在本报告期内均跑赢业绩比较基准，但幅度有所不同。
资产组合情况：现金与买入返售资产为主
资产配置较为集中
报告期末，基金资产组合中买入返售金融资产为8,000,000.00元，占比68.04%；银行存款和结算备付金合计3,751,823.01元，占比31.91%；其他资产5,749.89元，占比0.05% 。未持有股票、债券及资产支持证券等。整体资产配置较为集中于高流动性资产，以应对可能的资金变动。
| 资产类别 | 金额（元） | 占比（%） |
|---|---|---|
| 买入返售金融资产 | 8,000,000.00 | 68.04 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,751,823.01 | 31.91 |
| 其他资产 | 5,749.89 | 0.05 |
行业分类股票投资组合：无股票投资
专注固定收益领域
本基金本报告期末未持有境内股票及港股通投资股票投资组合，表明基金严格专注于固定收益领域投资，符合债券型基金的定位，避免了股票市场波动对基金净值的影响。
股票投资明细：无股票持仓
坚守债券投资策略
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，本基金未持有股票，进一步印证基金在报告期内坚守债券投资策略，未涉足股票市场。
开放式基金份额变动：赎回比例近95%
份额变动剧烈
报告期内，万家安弘纯债A期初份额总额为185,462,425.80份，期间总申购份额8,749,027.60份，总赎回份额183,884,009.81份，期末份额总额10,327,443.59份，赎回比例近95%；C份额期初份额总额288,447.52份，期间总申购份额21,175.48份，总赎回份额1,657.67份，期末份额总额307,965.33份 。D份额于2025年1月15日增设，期初无份额，期间申购10.08份，期末份额10.08份 。份额的大幅变动可能对基金的运作及投资策略产生一定影响。
| 项目 | 万家安弘纯债A | 万家安弘纯债C | 万家安弘纯债D |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 185,462,425.80 | 288,447.52 | / |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 8,749,027.60 | 21,175.48 | 10.08 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 183,884,009.81 | 1,657.67 | / |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 10,327,443.59 | 307,965.33 | 10.08 |
综合来看，万家安弘纯债在2025年第1季度经历了份额的大幅变动以及收益的波动。投资者需密切关注基金后续投资策略调整以及市场环境变化对基金业绩的影响，同时要警惕可能因份额赎回带来的流动性风险等。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
