2025年第1季度，平安研究优选混合基金表现出显著的份额赎回与净值增长态势。报告期内，平安研究优选混合C份额赎回超3700万份，而基金份额净值增长率近20%。这一增一减背后，反映出该基金怎样的运作情况与投资特征，值得投资者深入探究。
主要财务指标：两类份额收益与利润均增长
收益与利润指标
本季度，平安研究优选混合A本期已实现收益为27,116,038.68元，本期利润达38,538,216.25元；混合C本期已实现收益8,880,903.74元，本期利润12,509,277.77元 。两类份额在收益与利润上均呈现增长。
| 主要财务指标 | 平安研究优选混合A | 平安研究优选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 27,116,038.68 | 8,880,903.74 |
| 本期利润（元） | 38,538,216.25 | 12,509,277.77 |
基金资产净值与份额净值
期末，混合A基金资产净值为153,946,574.21元，份额净值1.1019元；混合C基金资产净值64,212,911.39元，份额净值1.0841元 。显示出基金资产价值的提升以及单位份额价值的增长。
| 主要财务指标 | 平安研究优选混合A | 平安研究优选混合C |
|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 153,946,574.21 | 64,212,911.39 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1019 | 1.0841 |
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
近三月表现突出
过去三个月，平安研究优选混合A净值增长率为19.64%，业绩比较基准收益率为0.46%，差值高达19.18%；混合C净值增长率19.41%，与业绩比较基准收益率差值也较大 。表明近三个月基金在市场中获得了显著的超额收益。
| 阶段 | 平安研究优选混合A | 平安研究优选混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |||
| 过去三个月 | 19.64% | 0.46% | 19.18% | 19.41% | 0.46% | 18.95% |
长期表现稳健
自基金合同生效起至今，混合A净值增长率10.19%，业绩比较基准收益率4.85%，差值5.34%；混合C净值增长率8.41%，差值3.56% 。长期来看，基金同样跑赢业绩比较基准，展现出较好的投资管理能力。
| 阶段 | 平安研究优选混合A | 平安研究优选混合C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |||
| 自基金合同生效起至今 | 10.19% | 4.85% | 5.34% | 8.41% | 4.85% | 3.56% |
投资策略与运作：把握产业趋势，适时调仓
市场分化下把握机会
2025年初市场分化显著，组合在1 - 2月把握机器人产业链、低空经济、AI应用等产业趋势，大幅加仓制造与科技板块获较好收益 。如在机器人产业发展初期，提前布局相关企业，分享产业成长红利。
估值变化下调整组合
2月底，机器人板块估值性价比下降，组合兑现收益，切换至军工、钢铁、有色和部分消费等内需板块 。同时，对创新药与汽车零部件龙头在性价比高时加仓 。这种根据市场估值变化灵活调整投资组合的策略，有助于控制风险与追求收益。
基金业绩表现：两类份额均大幅增长
截至报告期末，平安研究优选混合A基金份额净值1.1019元，份额净值增长率19.64%；混合C基金份额净值1.0841元，份额净值增长率19.41% ，同期业绩比较基准收益率均为0.46% 。两类份额业绩增长显著，大幅超越业绩比较基准。
| 基金类别 | 基金份额净值（元） | 基金份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 平安研究优选混合A | 1.1019 | 19.64% | 0.46% |
| 平安研究优选混合C | 1.0841 | 19.41% | 0.46% |
基金资产组合：权益投资占比八成
权益投资主导
报告期末，权益投资金额176,456,572.00元，占基金总资产比例80.34% ，其中股票投资占比相同 。表明基金主要投资于权益类资产，以追求较高收益。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 176,456,572.00 | 80.34 |
| 其中：股票 | 176,456,572.00 | 80.34 |
其他资产配置
银行存款和结算备付金合计28,315,767.00元，占比12.89% ；其他资产14,856,166.62元，占比6.76% 。为基金提供流动性与其他辅助功能。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 银行存款和结算备付金合计 | 28,315,767.00 | 12.89 |
| 其他资产 | 14,856,166.62 | 6.76 |
股票投资组合：制造业与港股通股票占比高
境内行业分布
境内股票投资中，制造业公允价值131,297,510.79元，占基金资产净值比例60.18% 。显示基金对制造业的重点布局。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 131,297,510.79 | 60.18 |
港股通投资
港股通投资股票公允价值27,143,992.43元，占基金资产净值比例12.44% 。其中电信服务、医疗行业有一定配置 。体现基金投资的多元化与对港股市场机会的挖掘。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 医疗 | 9,853,019.00 | 4.52 |
| 电信服务 | 17,290,973.43 | 7.93 |
股票投资明细：腾讯控股等成前十重仓股
期末按公允价值占比，腾讯控股占比7.93%位列第一，继峰股份占比5.49%等 。前十重仓股涵盖互联网、汽车零部件等行业，反映基金投资的行业偏好与核心资产配置。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 7.93 |
| 2 | 603997 | 继峰股份 | 5.49 |
开放式基金份额变动：赎回份额较多
两类份额赎回情况
平安研究优选混合A报告期期初份额220,586,221.58份，期末139,705,387.95份，赎回较多；混合C期初75,837,554.46份，期末59,229,079.62份，赎回超3700万份 。需关注份额赎回对基金规模与运作的影响。
| 项目 | 平安研究优选混合A | 平安研究优选混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 220,586,221.58 | 75,837,554.46 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 139,705,387.95 | 59,229,079.62 |
申购与赎回综合影响
报告期内，混合A总申购21,039,532.97份，总赎回101,920,366.60份；混合C总申购21,383,823.74份，总赎回37,992,298.58份 。赎回规模大于申购，或对基金后续投资策略调整产生作用。
| 项目 | 平安研究优选混合A | 平安研究优选混合C |
|---|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 21,039,532.97 | 21,383,823.74 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 101,920,366.60 | 37,992,298.58 |
综合来看，2025年第1季度平安研究优选混合基金在净值增长上表现出色，但份额赎回情况需投资者关注。后续基金能否延续良好业绩，投资策略如何调整，值得持续跟踪。
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