创金合信尊享纯债债券型证券投资基金2025年第1季度报告显示，该基金在一季度经历了份额大幅增长，但利润却出现下滑的情况。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：利润下滑，净值仍稳
本期已实现收益与本期利润
本季度，创金合信尊享纯债债券A本期已实现收益为10,591,913.81元，但本期利润为 -15,997,449.58元；C类份额本期已实现收益39,648.72元，本期利润 -84,420.50元 。这表明尽管有一定的利息等收入，但公允价值变动收益等因素导致了整体利润为负。
| 主要财务指标 | 创金合信尊享纯债债券A | 创金合信尊享纯债债券C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 10,591,913.81 | 39,648.72 |
| 本期利润（元） | -15,997,449.58 | -84,420.50 |
加权平均基金份额本期利润
A类加权平均基金份额本期利润为 -0.0068，C类为 -0.0106，显示出每一份额在本季度的盈利情况不佳。
期末基金资产净值与份额净值
期末A类基金资产净值5,538,925,511.61元，份额净值1.0394元；C类资产净值8,154,317.35元，份额净值1.0454元 ，表明基金份额净值保持相对稳定。
基金净值表现：短期回撤，长期跑赢基准
近三月表现
过去三个月，A、C两类基金份额净值增长率均为 -0.96%，业绩比较基准收益率为 -1.19%，基金跑赢基准0.23个百分点，但仍处于回撤状态。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.96% | -1.19% | 0.23% |
长期表现
从长期看，自基金合同生效起至今，A类净值增长率34.46%，C类5.85%，均跑赢业绩比较基准，显示出长期投资价值。
投资策略与运作：应对利率波动，调整久期仓位
一季度宏观经济开局稳定，但央行政策导致银行间资金利率高位，债券收益率反弹。基金产品经受回撤压力，随后随着收益率走高增加久期和仓位，后续将灵活操作以助力净值稳健增长。
基金业绩表现：短期业绩回撤，符合市场波动
截至报告期末，A、C两类基金份额净值增长率均为 -0.96%，同期业绩比较基准收益率为 -1.19%，基金跑赢基准，但短期业绩受市场影响出现回撤。
资产组合情况：债券主导，投资集中
资产大类配置
基金总资产5,548,311,509.42元，其中固定收益投资占比97.78%，金额为5,425,023,909.98元，买入返售金融资产占2.16%，银行存款等占0.06% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 5,425,023,909.98 | 97.78 |
| 买入返售金融资产 | 120,012,054.79 | 2.16 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,275,444.73 | 0.06 |
债券投资明细
债券投资中，金融债券占比73.28%，价值4,065,079,605.48元，其 中政策性金融债占比相同；国家债券占比24.52%，价值1,359,944,304.50元 。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 1,359,944,304.50 | 24.52 |
| 金融债券 | 4,065,079,605.48 | 73.28 |
| 政策性金融债 | 4,065,079,605.48 | 73.28 |
行业与股票投资：无股票持仓
本基金本报告期末未持有股票，无论是境内股票还是港股通投资股票均无持仓，符合基金合同规定的投资范围。
开放式基金份额变动：A类份额大增
A类份额变化
创金合信尊享纯债债券A报告期期初份额2,008,074,786.27份，期间申购3,321,021,262.71份，赎回26,410.34份，期末份额5,329,069,638.64份，份额大幅增长。
C类份额变化
C类期初份额8,014,350.29份，期间申购449,293.74份，赎回663,407.81份，期末份额7,800,236.22份，份额有所减少。
| 项目 | 创金合信尊享纯债债券A | 创金合信尊享纯债债券C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 2,008,074,786.27 | 8,014,350.29 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 3,321,021,262.71 | 449,293.74 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 26,410.34 | 663,407.81 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 5,329,069,638.64 | 7,800,236.22 |
风险提示
- 大额申购赎回风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额超20%的情况，大额申购可能降低基金净值涨幅，大额赎回可能引发流动性、资产净值波动及基金合同终止等风险。
- 市场风险：尽管基金长期表现较好，但短期受市场利率波动影响出现回撤，未来债券市场宽幅震荡，仍可能影响基金业绩。投资者应关注宏观经济和政策变化，合理配置资产。
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