主要财务指标：两类基金收益有差异
本基金分为创金合信软件产业股票发起A和C两类，在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标表现如下：
| 主要财务指标 | 创金合信软件产业股票发起A | 创金合信软件产业股票发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,718,800.75 | 3,958,412.26 |
| 本期利润（元） | 2,698,387.32 | 1,649,096.24 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0660 | 0.0187 |
从数据可见，C类基金本期已实现收益高于A类，但本期利润却低于A类，说明A类基金在公允价值变动收益等方面表现突出，使得整体利润更高。
基金净值表现：跑赢基准但波动仍存
份额净值增长率与业绩比较基准对比
- 创金合信软件产业股票发起A
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 9.54% | 2.65% | 7.47% | 2.25% | 2.07% | 0.40% |
| 过去六个月 | 8.98% | 2.69% | 16.38% | 2.51% | -7.40% | 0.18% |
| 过去一年 | 12.57% | 2.35% | 25.93% | 2.26% | -13.36% | 0.09% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.96% | 2.28% | 22.15% | 2.00% | -6.19% | 0.28% |
- 创金合信软件产业股票发起C
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 9.34% | 2.64% | 7.47% | 2.25% | 1.87% | 0.39% |
| 过去六个月 | 7.87% | 2.67% | 16.38% | 2.51% | -8.51% | 0.16% |
| 过去一年 | 11.13% | 2.34% | 25.93% | 2.26% | -14.80% | 0.08% |
| 自基金合同生效起至今 | 13.62% | 2.28% | 22.15% | 2.00% | -8.53% | 2.28% |
过去三个月，两类基金净值增长率均跑赢业绩比较基准，但在过去六个月、过去一年及自基金合同生效起至今，净值增长率落后于业绩比较基准，且存在一定波动。投资者需注意，虽然短期表现较好，但长期来看基金业绩受市场影响波动较大。
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，两类基金走势与上述份额净值增长率和业绩比较基准对比情况相符，再次表明基金在短期内有超越基准表现，但长期落后且波动明显。
投资策略与运作：把握科技板块节奏
去年年底管理人预计2025年一季度春季躁动概率提升，且软科技表现更佳，多数软科技公司会在2024年四季度或2025年上半年报中业绩触底。进入二季度，国际事件对系统性风险偏好影响增大，科技板块波动提升，软科技公司基本面触底进入弱复苏阶段，市场更关注具有新科技、新模式和现金流的公司，精选个股愈发重要。整体来看，管理人对市场节奏有一定预判，并据此调整投资策略，但科技板块受国际事件等影响波动大，投资策略实施面临不确定性。
基金业绩表现：短期增长良好
截至报告期末，创金合信软件产业股票发起A基金份额净值为1.1596元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为9.54%；创金合信软件产业股票发起C基金份额净值为1.1362元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为9.34%，同期业绩比较基准收益率均为7.47%。短期业绩增长良好，跑赢业绩比较基准，但结合前面净值表现的长期数据，长期业绩表现有待提升，投资者不能仅依据短期业绩做出投资决策。
资产组合情况：权益投资占主导
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 155,552,752.59 | 91.05 |
| 其中：股票 | 155,552,752.59 | 91.05 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 10,043,572.60 | 5.88 |
| 其中：债券 | 10,043,572.60 | 5.88 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,238,785.90 | 2.48 |
| 8 | 其他资产 | 1,017,390.05 | 0.60 |
| 9 | 合计 | 170,852,501.14 | 100.00 |
权益投资占比高达91.05%，显示基金主要押注权益市场，风险相对较高。若权益市场下行，基金净值可能大幅波动。同时，通过港股通交易机制投资的港股公允价值为53,253,520.11元，占净值比为31.44%，增加了投资的多样性，但也面临港股市场风险及汇率风险。
股票投资组合：聚焦软件相关行业
按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 91,639,632.48 | 54.11% |
| J | 金融业 | 10,281,600.00 | 6.07% |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 378,000.00 | 0.22% |
| 合计 | 102,299,232.48 | 60.40% |
境内股票投资集中在信息传输、软件和信息技术服务业，体现基金对软件产业相关领域的侧重。但行业集中度较高，若该行业出现不利因素，基金净值可能受较大影响。
按行业分类的港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 11,812,224.00 | 6.97 |
| 信息技术 | 13,782,004.64 | 8.14 |
| 通讯业务 | 27,659,291.47 | 16.33 |
| 合计 | 53,253,520.11 | 31.44 |
港股投资同样围绕软件产业相关的信息技术、通讯业务等行业，进一步表明基金对软件产业主题的坚持，但行业集中风险依然存在。
股票投资明细：多为行业龙头股
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688111 | 金山办公 | 46,414 | 13,883,355.68 | 8.20 |
| 2 | H00700 | 腾讯控股 | 30,000 | 13,759,395.30 | 8.12 |
| 3 | 688692 | 达梦数据 | 36,936 | 12,156,006.96 | 7.18 |
| 4 | H09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 100,000 | 11,812,224.00 | 6.97 |
| 5 | 603039 | 泛微网络 | 160,000 | 10,747,200.00 | 6.35 |
| 6 | 300033 | 同花顺 | 36,000 | 10,281,600.00 | 6.07 |
| 7 | 688590 | 新致软件 | 415,000 | 8,814,600.00 | 5.20 |
| 8 | 688088 | 虹软科技 | 153,873 | 7,173,559.26 | 4.24 |
投资的股票多为软件、互联网等领域龙头股，这些公司具有较强竞争力，但股价受市场整体环境及公司自身经营状况影响大。若个别公司出现经营问题或行业竞争加剧，可能影响基金净值。
开放式基金份额变动：申购赎回有波动
| 项目 | 创金合信软件产业股票发起A | 创金合信软件产业股票发起C |
|---|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额 | 27,364,923.19 | 148,468,650.23 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 20,794,273.70 | 111,955,603.05 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 44,203,525.69 | 103,941,825.77 |
两类基金均有一定规模的申购和赎回，表明投资者对该基金看法存在分歧。C类基金申购和赎回规模相对更大，可能与C类基金的收费模式等因素有关。份额的大幅变动可能对基金的投资运作产生一定影响，如需要调整仓位以应对资金的流入流出。
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