2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安价值远见混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年2月6日至12月31日期间，经历了基金份额和净资产的大幅缩水，同时也取得了一定的净利润。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润可观，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
平安价值远见混合A本期已实现收益为1,020,522.12元，本期利润为1,028,155.84元；平安价值远见混合C本期已实现收益为49,253.21元，本期利润为95,154.19元。整体来看，该基金在报告期内实现了盈利。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） |
|---|---|---|
| 平安价值远见混合A | 1,020,522.12 | 1,028,155.84 |
| 平安价值远见混合C | 49,253.21 | 95,154.19 |
净资产情况
报告期末，平安价值远见混合A的期末基金资产净值为1,006,840.28元，平安价值远见混合C的期末基金资产净值为602,840.50元，两者合计期末净资产为1,609,680.78元。然而，与基金合同生效日的248,248,879.52元相比，净资产缩水幅度高达99%。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|
| 平安价值远见混合A | 1,006,840.28 |
| 平安价值远见混合C | 602,840.50 |
| 合计 | 1,609,680.78 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
自基金合同生效起至今，平安价值远见混合A的份额净值增长率为15.54%，平安价值远见混合C的份额净值增长率为15.10%。虽然实现了正增长，但同期业绩比较基准收益率为20.55%，基金未能跑赢业绩比较基准。
| 基金类别 | 份额净值增长率（自基金合同生效起至今） | 业绩比较基准收益率（自基金合同生效起至今） |
|---|---|---|
| 平安价值远见混合A | 15.54% | 20.55% |
| 平安价值远见混合C | 15.10% | 20.55% |
净值表现总结
从净值表现来看，平安价值远见混合基金在2024年虽然取得了一定的收益，但相较于业绩比较基准仍有差距，反映出基金在投资策略的执行效果上有待提升。
投资策略与业绩表现：市场波动中调整，四季度回撤
投资策略分析
2024年市场大幅波动，基金年初确定逆向、价值的投资思路，调整持仓个股性价比，卖掉估值偏高和预期充分的品种，寻找高性价比且市场关注度不高的新品种，并在市场回调期逆向建仓。
业绩表现原因
尽管组合在9月迎来反弹，但四季度市场风格分化严重，导致组合收益逆风回撤。基金经理在回撤中逆向买入，特别是部分港股机会，在2025年初获得一定效果。整体而言，市场的大幅波动和风格分化对基金业绩产生了显著影响。
费用分析：管理费与托管费
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费为306,052.51元，其中应支付销售机构的客户维护费为152,657.75元，应支付基金管理人的净管理费为153,394.76元。
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为51,008.75元。
| 费用项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 306,052.51 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 152,657.75 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 153,394.76 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 51,008.75 |
交易情况分析：股票投资收益与交易费用
股票投资收益
股票投资收益（损失以“-”填列）为 -33,647.46元，其中买卖股票差价收入为 -33,647.46元，反映出股票买卖操作在报告期内出现亏损。
交易费用
交易费用方面，包括审计费用、信息披露费等其他费用，合计4,547.28元。虽然金额相对较小，但也对基金收益产生一定的影响。
关联交易：无重大关联交易
报告期内，本基金无通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易，也无应支付关联方的佣金，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，转融通证券出借业务也未发生重大关联交易事项。
股票投资明细：行业与个股分布
行业分布
从行业分类来看，境内股票投资中，制造业公允价值为635,946.00元，占基金资产净值比例为39.51%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为131,304.00元，占比8.16%。港股通投资股票中，周期性消费品公允价值为136,266.79元，占比8.47%；非周期性消费品公允价值为322,345.26元，占比20.03%；医疗行业公允价值为197,941.05元，占比12.30%。
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，格力电器以154,530.00元的公允价值位居第一，占比9.60%；奥普科技公允价值为149,520.00元，占比9.29%；小鹏汽车 - W公允价值为146,879.20元，占比9.12%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 格力电器 | 154,530.00 | 9.60 |
| 2 | 奥普科技 | 149,520.00 | 9.29 |
| 3 | 小鹏汽车 - W | 146,879.20 | 9.12 |
持有人结构与份额变动：份额大幅下降
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为236户，其中平安价值远见混合A持有人户数为156户，户均持有份额5,585.82份；平安价值远见混合C持有人户数为100户，户均持有份额5,237.72份。机构投资者持有份额为0，个人投资者持有份额占比100%。
份额变动
基金合同生效日，平安价值远见混合A基金份额总额为247,245,136.01份，平安价值远见混合C为1,003,743.51份。至报告期期末，平安价值远见混合A基金份额总额降至871,388.48份，平安价值远见混合C降至523,772.21份，整体份额下降幅度高达99%。
| 基金类别 | 基金合同生效日基金份额总额（份） | 报告期期末基金份额总额（份） | 份额变化幅度 |
|---|---|---|---|
| 平安价值远见混合A | 247,245,136.01 | 871,388.48 | -99% |
| 平安价值远见混合C | 1,003,743.51 | 523,772.21 | -99% |
风险提示
- 规模风险：报告期内基金资产净值连续60个工作日低于5,000万元，可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
- 巨额赎回风险：本报告期内出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，若该持有人大比例赎回，可能引发巨额赎回，导致流动性风险，影响基金份额净值。
- 业绩波动风险：基金净值表现未能跑赢业绩比较基准，在市场波动和风格分化的情况下，基金业绩存在较大的不确定性。
综上所述，平安价值远见混合基金在2024年经历了份额和净资产的大幅缩水，虽然实现了一定的净利润，但在业绩表现、规模维持等方面面临挑战。投资者在关注该基金时，需充分考虑上述风险因素。
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